Morgan Stanley: в Азии может возникнуть валютный шок

Размер долга в развивающихся азиатских экономиках уже превысил рекордный показатель, который был зафиксирован накануне финансового кризиса в Восточной Азии в конце 90-х годов, а компании взяли кредиты в долларах на беспрецедентные суммы. Это сделало регион крайне уязвимым к ужесточению денежно-кредитной политики Федрезерва, пишет Profi-forex.kz.

Эксперты Morgan Stanley отметили, что долг в развивающихся странах Азии, который номинирован в валюте, вырос на 300 млрд долл. до отметки 5 трлн 200 млрд долл. за период последнего десятилетия, и это создает риск наступления валютного шока, поскольку курс американского доллара вырос до максимального за последние четыре года.

В банке отметили, что огромный объем долговых обязательств, номинированных в долларах, приведет к плачевным последствиям для развивающихся рынков. Местные кредиторы в Азии рассчитывали на поддержку оптовых рынков капитала так же, как и Northern Rock до 2007 года, что позволило им наращивать кредиты, рост которых превысит динамику роста депозитов.

Так, доля кредитных займов от ВВП показывает, насколько далеко объемы кредитов вырвались вперед от основной динамики роста экономики. Компании из Японии и Южной Кореи являются крупнейшими в мире держателями наличности, и это негативно отражается на экономике этих государств, поэтому две из трех таких компаний должны расстаться со своими наличными средствами.

В развитых странах наблюдается резкое увеличение объема корпоративных сбережений: судя по всему, компании так решили защитить себя от финансовых потрясений. Например, японские корпорации держат в наличных деньгах 229 трлн иен, что эквивалентно 2,1 трлн долл. и достигает порядка 44% от ВВП страны.