В Казахстане выпустили исламские ценные бумаги

Банк развития Казахстана впервые выпустил исламские ценные бумаги «сукук» на сумму 70 млн долларов США, передает BNews.kz со ссылкой на Национальный банк РК. 

«Банк развития Казахстана осуществил первый выпуск исламских ценных бумаг «сукук» на сумму 240 млн малазийских ренгитов, это порядка 70 млн долларов США. Из них 62% распространено среди малазийских инвесторов, 38% размещено на организованном рынке Казахстана», - сообщил в эксклюзивном интервью агентству заместитель председателя Национального банка РК Данияр Акишев.

По-арабски  «сукук» значит «чек, расписка», но сейчас это понятие, как правило, используется в отношении финансовых инструментов, которые принято называть исламскими облигациями, хотя, по сути, они больше напоминают паи инвестиционных фондов. Само употребление слова  «облигация» в их отношении спорно: сукук не являются инструментами с фиксированной доходностью. 

«Сукук» часто используемое понятие – это своего рода исламские облигации. Однако в их понимании, это не облигации, а сертификаты денежного выраженного участия для инвестора и которое выпускается и предоставляет пропорциональное участие во владении и пользовании активами. Любой инструмент исламского финансирования должен быть связан с активами. Что касается «сукука», он во многом схож с секьюритизацией, общая черта заключается в том, что его выплаты основаны на погашении базовых активов, там не присутствуют проценты, но присутствуют издержки, которые несет, например эмитент этих сертификатов, - пояснил Акишев.

Кроме ценных бумаг «сукук» популярностью пользуются инструмент «мудараба» - это сделка где инвестор предоставляет денежные средства, а предприниматель принимает капитал и использует его с применением собственных трудовых ресурсов, в целях получения прибыли и ее распределения между сторонами в соответствии с договором. Этот банковский продукт исламского банкинга называют аналогом традиционного доверительного управления. Банк отдает свои средства в управление мадарибу, предприятию с достаточным опытом и репутацией. Последнее занимается инвестированием средств. В случае успешного исхода доходы будут разделены согласно заключенному договору. Но если убытки несет только банк, то мудариба не получит своих комиссионных.

«Мушарака», совместное долевое предприятие в исламском банкинге, где инвесторы осуществляют вложения и делят между собой полученные прибыли или убытки в соответствии с размером пая каждого участника.

По словам Данияра Акишева одним из самых распространённых методов работы, используемых банками в исламских странах является «мурабаха» — торговое соглашение, при котором продавец прямо указывает затраты, понесенные им на продаваемые товары, и продает их другому с наценкой к первоначальной стоимости, которая заранее известна покупателю. Это позволяет следовать принципам исламского банкинга для проведения беспроцентных сделок. Напомним, исламский закон запрещает ростовщичество, запрещает одалживать деньги под ссудные проценты.

Еще один вид инвестиционной деятельности «иджара», предполагает специальное приобретение арендодателем оборудования или другого имущества в собственность и предоставление его арендатору в аренду, во временное владение и пользование на согласованный срок, на платной основе.

«Во всем мире Исламскому банку развития уделяется повышенное внимание, это связано с тем, что в период мирового финансового кризиса наименьшее поражение потерпели банки, которые проводили операции по исламским финансам. Здесь я вижу две причины: исламский банк менее спекулятивен, соответственно исходя из своих принципов, он не может преследовать цели извлечения прибыли, и второй аспект – это то, что исламский банк очень маленький. С точки зрения мирового масштаба доля исламского банка маленькая, и поэтому после кризиса его масштабы не значительны. Он не проник во все сферы финансовой жизни, чтобы какие то потрясения на него оказали воздействия», - поделился Акишев.