Kcell подешевел на $1 млрд

Крупнейший сотовый оператор Казахстана, компания Kcell проведет IPO на Казахстанской и Лондонской биржах. Компания оценена в $2,1- 2,6 млрд, сообщается на сайте CNews.ru. Это значительно ниже оценки в $3,1 млрд, исходя из которой в начале года скандинавская TeliaSonera выкупала у государства акции Kcell.

Размещение намечено на 11 декабря. В Лондоне ценные бумаги будут торговаться в виде глобальных депозитарных расписок (GDR), при этом одна GDR будет соответствовать одной акции.

Ценовой коридор установлен в размере $10,5 -13 за одну GDR. Соответственно, вся компания оценена в $2,1 млрд — 2,6 млрд. В ходе размещения шведско-финская TeliaSonera, которая напрямую и через совместный с турецким Turkcell холдинг FinTur владеет 100% акций Kcell, продаст четверть акций оператора.

Объем размещения в абсолютном выражении составит 50 млн акций, что позволит TeliaSonera выручить $525- 650 млн. Договоренность о проведении IPO была достигнута еще года назад: тогда TeliaSonera выкупила у Казахтелекома 49% акций Kcell с обязательством продать затем 25% акций на бирже. Стороны также договорились, что, в зависимости от цены размещения, TeliaSonera может оказаться вынуждена сделать дополнительный платеж в пользу Казахтелекома.

Между тем принадлежавший Казахтелекому пакет акций обошелся TeliaSonera в $1,519 млрд. То есть весь Kcell был оценен в $3,1 млрд. Таким образом, рыночная стоимость Kcell оказалась на $500 млн-$1 млрд ниже суммы, в которую оценивался оператор в ходе сделки с Казахтелекомом.

Kcell обслуживает 12,7 млн абонентов, что составляет 48% от общего числа пользователей мобильной связи в Казахстане. В 2011 г. выручка Kcell составила $1,19 млрд, показатель EBITDA - $706 млн, чистая прибыль - $446,1 млн.