Как будет формироваться рынок добычи нефти на фоне «омикрона»

Мировой спрос на нефть и нефтепродукты быстро восстанавливается, воздействие штамма «омикрон», хотя и влияет на ограничения в некоторых странах, не приводит к существенным локдаунам. Промышленная активность продолжает расти, постепенно восстанавливаются международные перелеты, сообщает «Прайм».

По оценкам ОПЕК из их февральского отчета, в 2022 году мировое потребление нефти вырастет на 4,15 мбс (миллионов баррелей в сутки) к уровню 2021 года до 100,80 мбс (небольшой прирост на 0,01 мбс к январскому отчету), при этом отметка в 100 мбс будет превышена в 3-м квартале 2022 года.

Прирост выпуска вне ОПЕК на 3,02 мбс будет обеспечен в основном Россией (+0,98 мбс) и США (+0,67 мсб нефти, или +1,03 мбс всех жидких углеводородов). ОПЕК готов увеличить добычу на 1,0 мбс г/г до 28,92 мбс.

Хотя при таких предпосылках рынок нефти в 2022 году должен быть сбалансированным, существует риск поставок как минимум из стран ОПЕК+.

В то же время Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем отчете, опубликованном 11 февраля, в базовом сценарии на 2022 год ожидает избыток на рынке нефти. МЭА прогнозирует рост мирового спроса до 99,6 мбс, а рост предложения до 101,7 мбс. Этот избыток размером 2,1 мбс может очень быстро превратиться в дефицит.

Альянс ОПЕК+ в прошлому году систематически недовыполнял план по добыче, и вероятность повторения данного сценария очень высока. Любая напряженность со стороны предложения (как проблемы с добычей, так и конфликты с участием нефтедобывающих регионов) моментально повысит как волатильность, так и общий уровень цен.

Запасы нефти и нефтепродуктов продолжают оставаться ниже средних уровней за последние пять лет, что также добавляет волатильности рынку.

На этом фоне в США постепенно продолжает расти количество буровых установок. По состоянию на 11 февраля 2022 года их стало на 22 единицы больше к предыдущей неделе, составив 635 единиц. Из них количество нефтяных буровых установок увеличилось на 19 единиц до 516 единиц, а количество газовых установок — на две единицы до 118 единиц. В январе добыча нефти в США составила 11,64 мбс, по данным EIA.

В течение прошедшей недели (7-11 февраля) нефть марки Brent держалась в диапазоне 90-94 доллара за баррель, разнонаправленно реагируя на выходящие новости и статистику. Информация о рекордной инфляции в США в январе (7,5% г/г) и последовавшие новости об экстренном заседании ФРС 14 февраля корректировали цены ближе к нижней границе диапазона.

После появления в ряде СМИ новостей в пятницу вечером о якобы неизбежном вооруженном конфликте между Россией и Украиной нефть устремилась к новым рекордам, в моменте доходя до 95,5 доллара за баррель и завершив день на уровне чуть ниже 95 (94,94) долларов за баррель Brent.

С понедельника 14 февраля рынки будут отыгрывать новости, события и заявления, которые произойдут во время выходных. Далее возможна коррекция на решение внепланового заседания ФРС США. С большой долей вероятности будет принято решение о сокращении ликвидности на рынке и, возможно, о повышении ставок.

Геополитическая напряженность будет оставаться главной темой нефтяного рынка. При деэскалации конфликта цены на нефть марки Brent могут вернуться ближе к нижней границе диапазона 90-95 долларов за баррель, при продолжении как минимум информационной войны мы можем увидеть новые ценовые рекорды.